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政策放松資金堅定做多 “互聯網+”再掀高潮
發布時間 : 2015-05-12 09:29:50 來源 : 金站網 瀏覽次數 :
5月11日，A股出現“報復性”的上漲。上證指數大漲3.04%，收報于4333.58，創業板指數暴漲5.83%，收報于3146.83。當天，創業板“互聯網+”的標志性股票樂視網（300104.SZ）、東方財富（300059.SZ）均漲停
市場暴漲的觸發因素是自去年11月以來的第三次降息。5月10日，央行決定，自2015年5月11日起降息，金融機構一年期貸款基準利率下調 0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。
預期之內的降息，卻引發了超預期市場反應。“互聯網+”A股故事仍在繼續。如博時行業輪動基金經理陳雷所認為，從行業角度來看，相對看好代表轉型升級和效率提升的互聯網相關板塊。
預期之內的降息
這次降息基本屬于市場預期之內。
5月10日下午，深圳一位私募人士在與21世紀經濟報道記者聊天過程中，看到手機上降息信息，只淡淡說了一句：“真的降息了。”
事實上，4月27日，國泰君安就發布了《降息的時機到了》的策略周報，認為市場對于短期利率、調控效果存在信心，而對中長期轉型信心仍然不足?？梢灶A見，美國可能在三季度中后期進入加息周期。最為有利的中國降息時間窗口正在二季度打開，二、三季度仍各有一次降息將是大概率事件。
而華泰證券首席經濟學家俞平康點評則認為，此次降息低于市場預期，由于市場對預期或已有所反映，因此對市場影響偏中性，股市仍將震蕩，但長期向好趨勢不改。
望正資本合伙人、投資總監馮永歡表示，本次降息影響并沒想象中那么大，只是官方對市場利率下降的確認。官方利率滯后于市場利率，市場利率才最關鍵，近兩年多時間以來A股市場的上升動力在于市場利率的一步步下降，而現在市場利率還是處于下降通道中。“市場利率走勢我最關注的指標是六個月直貼利率。”
但市場反應再次超出大多數人的想象，上證指數、創業板指數出現漲幅達3.04%、5.83%的暴漲。
“今天大家最想看到的是高開低走走勢，但散戶主導的市場情緒實在控制不住。”5月11日，清水源投資常務副總經理蔡秋彬表示。
“早知道今天早上就多買點了。”5月11日，某私募公司基金經理表示，市場太過瘋狂，大大超出預期，其當天早上在幾個前期回落較多的股票上加倉，感覺價位差不多了，但沒想到市場起來得這么快。
蔡秋彬認為，有機構認為降息幅度低于預期，但現在市場上八成交易量來自于散戶，牛市中散戶力量不能忽視，而大多數散戶才不管你降息25個BP或者50個BP，只要降息，央行放水就是好事，就敢干上去。
速度與激情
“今天不僅散戶，很多機構也在買。”5月11日，智誠海威投資副總經理盧偉強表示，近期公募或者私募都有不少新募集的基金在等待建倉機會，目前市場環境下也有一些機構把部分其他倉位換到成長股上去。
21世紀經濟報道記者獲悉，5月11日上午，某深圳老牌私募公司的操作之一，是把滯漲的地產股開盤后不久就逢高賣出，換成了熱門板塊。
新基金目前募集速度仍很快，尤其是偏成長風格的基金。21世紀經濟報道記者獲悉，中郵信息產業基金于5月11日首發，當天三個小時內已認購將近60億元。同花順iFinD數據顯示，截至5月11日，目前市場上正發行的公募新基金總共有83只，其中偏股混合型基金、普通股票型基金總共有35只。
“指數在三個回調的交易日跌得太快，牛市里往往快跌就不會跌太深。”蔡秋彬認為，這一階段上，從投資機構來說，風險要時時放在心上，但也得“一半清醒一半醉”。
最為醉人的是創業板。5月11日，創業板指數暴漲之后收報于3146.83，首破3000點。
“當前創業板的高估值有其存在的背景，至少從短期來看，創業板的泡沫還不至于被刺破。”5月10日，東方證券首席經濟學家邵宇認為，創業板泡沫破裂需要兩大利空，一是納指掉頭向下，全球科技股投資偏好改變；二是國內創新活動放緩。目前美國尚未發生系統性風險，納指也還未到回調階段。國內更是鼓勵萬眾創業，大眾創新。因此創業板的泡沫短期并不會被刺破。
邵宇分析，創業板最大利空是監管者的態度。目前創業板與上證之間的市盈率之比不斷抬升，如果主板還存在回調可能，創業板必然難以獨善其身。從近期創業板走勢來看，指數雖然創新高，但很多創業板股票卻并未創新高，這與以往創業板個股普漲大不相同。當證監會不斷進行風險提示或進行窗口指導時，創業板調整更是大概率事件。因此對創業板的態度是謹慎不悲觀。
5月11日，博時行業輪動基金經理陳雷認為，未來貨幣寬松的趨勢有望持續，對于后市，短期波幅可能會較大，但長期保持相對樂觀態度，從行業角度來看相對看好代表轉型升級和效率提升的互聯網相關板塊。
“貨幣放松一直以來都是我們看多本次行情的一大重要支柱。如期放松，繼續堅定看多。”博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春表示。
