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2015中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的五大期待
發(fā)布時間 : 2015-01-08 11:03:37 來源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，剛剛過去的2014年可謂是發(fā)展與風險并行的一年。
一方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2014年獲得了蓬勃發(fā)展，根據(jù)網(wǎng)貸之家最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國網(wǎng)貸運營平臺達1575家，僅去年一年新成立平臺數(shù)量就超過900家，累計成交量高達2528億元。
另一方面，2014年P2P行業(yè)也爆發(fā)出了大量的問題。全年問題平臺高達275家，數(shù)量是2013年的3.6倍。一些平臺上線沒多久就卷款“跑路”，即使一些規(guī)模較大的成熟平臺也出現(xiàn)了億元規(guī)模的壞賬，給整個行業(yè)蒙上了一層陰影。新興行業(yè)的飛速發(fā)展不可避免的暴露了當前市場環(huán)境的諸多弊端。
有人跑步“入場”，也有人拔腿“跑路”，P2P行業(yè)正在面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。展望市場競爭將持續(xù)升級的2015年，我們期待過往遺留的問題可以得到解決，整個行業(yè)朝著良性發(fā)展之路闊步前行。
期待一：明確游戲規(guī)則，監(jiān)管盡快落地
2014年4月，P2P受到監(jiān)管層的高度關注，正式確定由銀監(jiān)會進行監(jiān)管。隨后銀監(jiān)會提出四條監(jiān)管紅線，即明確平臺的中介性質；明確平臺本身不得提供擔保；不得搞資金池；不得非法吸收公眾存款。同年9月，銀監(jiān)會又進一步明確P2P監(jiān)管的十大原則，在上述紅線的基礎上，新增了“落實實名制”、“設立行業(yè)門檻”、“資金由第三方托管”、“不承諾本息、不自保自融”、“開展外部審計”和“堅持小額化、支持個人和小微企業(yè)”六項要求。
根據(jù)銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任楊曉軍此前對外透露的消息稱，P2P監(jiān)管將在2014年末或今年年初落地。遺憾的是，盡管經(jīng)過了“千呼萬喚”，監(jiān)管細則仍然沒能在去年出臺。2014年頻發(fā)的風險事件令投資者和很多正規(guī)經(jīng)營的平臺十分痛心，大家都呼吁監(jiān)管細則可以早日落實，將“劣質平臺”從行業(yè)內驅逐出去。
期待二：逐步實現(xiàn)“去擔保化”
2014年，P2P擔保模式的風險逐漸暴露，業(yè)內有很多平臺由于不具備兌付的能力而跑路。平臺兜底雖然可以保護投資者眼前的利益，但從長遠角度來看，是非常不利于行業(yè)走向成熟，不利于增加投資者風險意識的。但以目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，采取“一刀切”的方式“去擔保”又恐怕難以實行，投資者會十分抵觸，對平臺殺傷力巨大。可喜的是，目前已有保險公司與P2P合作推出產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與保險業(yè)的對接，使擔保方和投資者共擔風險，實現(xiàn)了一定程度上的“去擔保化”。
以我國現(xiàn)有的出口信用保險為例，保險公司為了減少風險發(fā)生的概率，在產(chǎn)品設計上，投保人在對方違約時自己也要承擔10%的損失，保險公司承擔90%的損失，這是為了避免逆向選擇問題。試想，如果保險條款約定借款項目逾期，保險公司賠付90%本金，投資者自行承擔10%的本金損失，投資者在選擇產(chǎn)品時將更加慎重和理智，這或許可以成為“去擔保”大趨勢下的一種迂回策略。待投資者能較為理性的承擔投資風險，“去擔保”或將真正得以實現(xiàn)。
期待三：銀行級別資金托管普及
近年來，在P2P平臺數(shù)量猛增時，跑路事件也頻頻發(fā)生，其中多數(shù)平臺為資金池模式。為杜絕此類現(xiàn)象的發(fā)生，監(jiān)管層曾表示，應讓P2P機構回歸其信息中介本質，并對其資金進行第三方托管，而且不能以存款代替托管，并且鼓勵銀行來做平臺的資金托管。
然而以目前的情況來看，銀行對P2P網(wǎng)貸平臺的資金托管業(yè)務非常慎重，究其原因一是沒有得到明確的法規(guī)支持，二是對用銀行的信譽給P2P平臺背書有所顧忌。目前已經(jīng)和銀行達成資金托管的平臺，多是國開金融旗下的開鑫貸、包商銀行的小馬BANK等“銀行系”P2P。我們預計，當監(jiān)管層對P2P的指導意見和其他監(jiān)管細則出臺，銀行級別的資金托管就比較普遍了。
期待四：央行征信數(shù)據(jù)接入
在P2P的發(fā)展過程中，由于我國征信體系不完善，個人信用數(shù)據(jù)不開放，信用信息分散和相互屏蔽所呈現(xiàn)的“信息孤島”，已成為制約P2P健康發(fā)展的一大軟肋。
征信系統(tǒng)的不健全、不開放直接制約了P2P網(wǎng)貸的信用評估、貸款定價和風險管理效率，增加了交易成本。并且由于P2P平臺尚未接入央行征信，行業(yè)數(shù)據(jù)沒有實現(xiàn)共享，因此無法了解借款人是否存在多重負債的狀況，增加了P2P平臺的反欺詐和控制信用風險的成本。我們假設，如果全國的P2P平臺能聯(lián)網(wǎng)，個人在不同平臺之間‘拆東墻補西墻’套利或詐騙的現(xiàn)象也會減少。
風險控制能力決定著網(wǎng)貸平臺的發(fā)展，未來P2P平臺的風控核心在于建立數(shù)據(jù)化風控模型，利用大數(shù)據(jù)分析來判斷個人或企業(yè)的還款能力。金融機構的征信數(shù)據(jù)主要集中在央行，民間征信機構可以作為央行征信系統(tǒng)的有益和必要補充。例阿里小貸、宜信宜人貸等平臺創(chuàng)立的大數(shù)據(jù)征信模式是比較典型的代表。1月5日，央行剛剛印發(fā)了《關于做好個人征信業(yè)務準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等八家就夠做好個人征信業(yè)務準備工作的重大利好消息。我們盼望P2P行業(yè)的征信難題，隨著社會信用體系的建立，央行征信系統(tǒng)的逐步開放，得到有效解決。
期待五：投資者更加成熟
2014年，P2P網(wǎng)貸處于飛速發(fā)展時期，投資者在嘗到了高收益“甜頭”的同時，經(jīng)歷了平臺詐騙、跑路、倒閉等等惡性事件。業(yè)內同行遭遇逾期、壞賬、踩雷的消息，也引起了軒然大波，投資者包括整個市場被迫經(jīng)受了一輪風險教育。
2015年，我們期待投資者在了解一定的投資原則的基礎上，能夠由盲目逐利，持續(xù)向正確認識利率下調、關注平臺整體實力、注重平臺風控手段等理性回歸。作為P2P從業(yè)者，理財范也將持久的、不遺余力的做好投資者教育和投資者保護，共同呵護互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
