-
互聯網金融三種模式 多數銷售遇冷下架
發布時間 : 2013-12-10 15:55:27 來源 : 金站網 瀏覽次數 :
- 作者：鄭鵬遠在潮流開始的初期，市場一度把互聯網基金產品只分成兩類，余額寶和類余額寶產品?；ヂ摼W企業涉足金融的模式多種多樣，有代銷，有引流，有服務入口，也有銷售平臺，隨著模式的變化，更多類型的產品開始不斷涌現。目前，多數基金產品通過淘寶平臺進行展示。首月基金淘寶店總計銷售約4.3億元，成交逾9萬筆，吸引收藏將近15萬次。其中易方達聚盈A單款銷量3.39億，是唯一一只銷量過億基金，基金公司產品創新面臨更多的創新壓力。此前，理財周報連續追蹤了基金公司應對互聯網金融潮流所做的架構調整，以及目前主流互聯網平臺各自的特點及優勢，在最后一期，我們將梳理目前已經上線的主流互聯網基金產品，并按其產品設計進行分類。類余額寶繁衍互聯網上，基金電商產品從余額寶開始，基金產品體系中，電商產品從貨幣基金開始。傳統上，購買基金的人群往往比較收益率；互聯網上，那些經過產品化包裝的基金更親民，更容易打開市場。在基金觸網的過程中，產品設計上有很多共性，應對互聯網人群的螞蟻雄兵，基金電商產品紛紛下調門檻，貨幣基金最普遍的做法是把購買額度降至1元。從收益率來看，無論是天弘增利寶還是華夏活期通自觸網后收益率都穩定位于貨基平均收益率之上，平均7日年化收益率接近5%的水平，不過天弘增利寶同一基金經理管理的天弘現金A則波動比較大。“個人投資者占比較多的基金，規模會比較穩定。規模比較穩定的話，基金經理能夠最大限制地利用手中的資金。”招商證券一位基金分析師告訴記者，貨幣基金個人占比均較多，不易發生大規模贖回，也有一部分市場分析，互聯網平臺不斷跟進的數據預測幫助基金經理們最大程度動用了手中的投資杠桿。余額寶強大的影響引來了眾多跟隨者，不少第三方支付以及互聯網公司相繼跟進，其中包括銀聯商務聯合光大保德信基金推出“天天富”、百度聯合華夏基金推出的“百發”、東方財富聯合南方基金以及華安基金推出的“活期寶”。這些類余額寶產品全部對接貨幣基金，操作簡單，貨幣基金的風險較小，有利于推廣。據滬上一家大型基金公司電商部人士透露，支付寶正與易方達、南方、工銀瑞信、德邦、道富五家基金公司合作，預推第二期理財產品——招財寶，而此產品據悉為短期理財產品。雖然與余額寶略有不同，但依然是貨幣市場工具。“很多人評價說余額寶是一個重大創造，從基金行業、互聯網電商行業歷史看是這樣的，但我更想說，這其實是回歸本質。“正如天弘基金副總周曉明表示，目前來看，貨幣基金觸網的變化更像是一次返璞歸真，不過對于貨幣基金的互聯網方式能持續多久一樣在于貨幣基金產品的生命力。目前來看，經過包裝的貨基產品除了便捷之外，吸引投資者也緣于其較高的收益率。然而，一旦貨幣基金出現負偏離等風險現象，是否還能得到投資者認可則是每一個基金公司必須思考的。補貼式光環在喪失掉好的嵌入終端后，基金公司開始選擇用更高的收益率吸引投資者。最典型的產品是百度百發以及易方達，當然不斷涌現的還有新浪與東方財富即將推出的理財產品。近期，市場傳出消息新浪攜手三家基金公司合作推出10%收益理財產品，而東方財富網旗下天天基金網上也掛出了門檻為100萬的10%高收益產品。目前雖正值資金價格高企的年末，貨幣基金仍然難以達到10%的高收益。Wind資訊統計顯示，截至12月4日，143只貨幣基金的平均七日年化收益率為4.67%，其中收益最高的大摩貨幣也未能達到10%，為7.43%，一位業內人士告訴記者，新浪的合作對象中包括易方達和南方兩家基金公司，至于10%收益也是借由補貼的方式完成。2013年10月28日，百度理財平臺正式上線，先后推出了百度理財計劃B、創始會員、百賺等多個概念產品，其第一款產品10億限售額度更是一日售罄。而“百發”由于為創始會員預留百寶箱，市場預期其收益率或在8%左右。事實上，就百度百發這款理財計劃而言，產品設計中利用了創新元素，然而就華夏活期通基金而言，并未突破貨幣基金更多的創新元素。在補貼方式上，易方達聚盈A則在產品設計環節加入了更多的思考。這款淘寶首募分級債雖然在流動性上不及別的產品，目標收益率卻高于別的產品，憑借雙十一的促銷，易方達聚盈A級基金為目前淘寶銷量最大的基金。當然，易方達為了打響互聯網金融的第一炮，可謂下足了血本，采用的也是補貼A份額做高收益的方式。據產品合同顯示，易方達聚盈分級債券型發起式基金分為兩級——A級和B級。為了滿足聚盈A的收益，易方達此次拿出了2億元的自有資金參與投資，作為B級份額來支持A級份額的收益。目前各家公司通過補貼高收益率的營銷方式曝光來擴大互聯網流量，短時間內可以把流量轉化為新增客戶，擴大了品牌效應，積累先發優勢才是真正目的，但最終會從補貼營銷回歸到優質產品上來。互聯網定制除了易方達，在淘寶銷售額名列第二的為國泰基金。國泰淘金互聯網是第一只在淘寶網上首發的公募基金產品，針對廣大淘寶網用戶人群的理財需求設計了低門檻（100元起）、認/申購與贖回零費用、流動性較普通債券型基金更高（贖回T+2個工作日到賬）等特點。雖然該產品只是針對門檻和流動性方面進行了調整，但是在網絡平臺的首募為其打上了定制的標簽，通過其特點進行宣傳最終使其收獲了不錯的成績。該產品在發行只有15天的情況下募集規模達到10.13億份，是四季度以來首只成立規模超過10億元的普通債券型基金。不過，據記者調查，國泰淘寶互聯網債基銷售額依然很多源自銀行渠道的，在淘寶這塊發行為561.5萬。除此以外，另一款淘寶定制基金泰達瑞利A的年約定收益率為“一年期銀行定期存款利率(稅后)＋利差”，利差為0.5%-3%，目前的約定年收益率為4.7%，也通過拔高A類份額約定收益來吸引網絡基民。新瓶舊酒在試水滿月后，不少產品依舊顯示零成交，給熱情如火的各基金電子商務部潑了一盆冷水。上述17家首批上線的基金公司，總銷量超過千萬的僅有4家，為易方達、國泰基金、銀河基金和廣發基金，除易方達外，其余三家銷量為2309萬元、1257萬元和1030萬元。其中，此前顯示零成交的有鵬華滬深300指數基金、鵬華純債債券基金、鵬華深證民營ETF聯接基金、鵬華上證民企50ETF、廣發純債、廣發聚鑫和德邦德利貨幣、廣發雙債添利、富國恒利A、嘉實服務等等。廣發基金和鵬華基金是在淘寶渠道上線最多產品的兩家基金公司，之前分別有25只和24只基金在淘寶直營店銷售。而不少基金公司在銷售不佳的情況下，部分產品已經逐漸下架。鵬華基金淘寶直營店此前產品為24個，截至上周五，架上產品僅為9個，這意味著另外的15個產品已經下架。“淘寶直營店面向的群體主要是沒有太多投資經歷、資金實力不強的個人投資者，他們更青睞于高收益、低風險、高流動性的固定收益類產品。”新瓶舊酒的產品顯然難以成功，在淘寶銷售遇冷后，多家基金人士表示將會豐富針對網絡渠道開發更多量身定制的產品。
